Merck & Co (MRK) | Análisis de sentimiento basado en noticias

• El 29 de julio de 2025, Merck informó ganancias del segundo trimestre de 2,13 $ por acción, superando la estimación de 2,03 $, aunque los ingresos de 15.810 millones de dólares quedaron ligeramente por debajo de los 15.920 millones de dólares esperados. A pesar de la brecha en los ingresos, la compañía mantuvo un sólido margen neto del 25,79% y un retorno sobre el capital del 41,05%, lo que indica una operación eficiente.
• Tras el informe de ganancias del segundo trimestre, Merck proporcionó una guía de BPA para el año fiscal 2025 de 8,87 $-8,97 $, lo que está ligeramente por encima de la expectativa de los analistas de 9,01 $ para el año. Esta perspectiva optimista, compartida el 29 de julio de 2025, sugiere confianza en el desempeño de la compañía durante el resto del año.
• Merck se está preparando para un futuro más allá de Keytruda, delineando planes para 20 lanzamientos de productos y apuntando a más de 50.000 millones de dólares en ingresos de su cartera de productos para mediados de la década de 2030, como se discutió en las conferencias de Wells Fargo y Morgan Stanley los días 4 y 8 de septiembre de 2025. Este ambicioso objetivo está respaldado por un programa de ahorro de costos de 3.000 millones de dólares.
• A pesar de los desarrollos positivos, Merck anunció el 11 de septiembre de 2025 que cancelará su centro de investigación en Londres de 1.000 millones de libras (1.350 millones de dólares) y despedirá a 125 empleados, citando una inversión gubernamental insuficiente y un pago inadecuado de medicamentos en el Reino Unido. Esta decisión forma parte de una iniciativa más amplia de ahorro de costos de 3.000 millones de dólares programada para su finalización a finales de 2027.
• Las ventas de Gardasil experimentaron una disminución significativa del 48% en la primera mitad de 2025, principalmente debido al débil desempeño en China y al alto inventario en el canal, según se informó el 11 de septiembre de 2025. Sin embargo, las ventas de Keytruda aumentaron aproximadamente un 7%, impulsadas por una mayor adopción en el cáncer de pulmón en etapas tempranas, lo que compensó parcialmente la disminución.
• Los analistas mantienen una calificación de consenso de 'Mantener' sobre Merck a partir del 8 y 11 de septiembre de 2025, con un precio objetivo promedio de 107,44 $, aunque los precios objetivo varían significativamente, desde 82,00 $ hasta 141,00 $. El ratio P/E a futuro se sitúa actualmente en 8,82.
• Los inversores institucionales continúan mostrando señales mixtas, con Signature Estate & Investment Advisors LLC vendiendo un sustancial 94,4% de sus acciones de Merck en el primer trimestre, mientras que Resources Management Corp CT ADV aumentó su participación en un 16,1% durante el mismo período (9 y 11 de septiembre de 2025).
• Merck anunció un dividendo trimestral de 0,81 $ por acción el 5 de septiembre de 2025, lo que resulta en un rendimiento anual del 3,9% y un ratio de pago de aproximadamente el 49,92%. El flujo de caja libre se mantiene fuerte en 15.560 millones de dólares.

La historia de inversión: Septiembre presentó un panorama mixto para Merck, con sólidos beneficios y una perspectiva prometedora de su cartera de productos, atenuados por la cancelación de un importante centro de investigación y la disminución de las ventas de Gardasil. La compañía está gestionando proactivamente los costos y preparándose para la eventual pérdida de exclusividad de Keytruda.

Lo que significa para los inversores: Estos desarrollos sugieren que Merck está navegando un período de transición complejo. Si bien la cartera de productos y las medidas de ahorro de costos son alentadoras, los desafíos en el Reino Unido y con Gardasil merecen un monitoreo cercano. El dividendo constante proporciona un grado de estabilidad.

Mirando hacia el futuro: Los inversores deben estar atentos a las actualizaciones sobre la implementación del programa de ahorro de costos de 3.000 millones de dólares, el progreso de los 20 lanzamientos de productos planificados y el impacto de los resultados del ensayo de la vacuna Capvaxive. El seguimiento de la actividad de los inversores institucionales también será crucial.

En conclusión: Merck sigue siendo una inversión a largo plazo atractiva, pero con mayor complejidad. El compromiso de la compañía con la innovación, junto con su gestión proactiva de costos, la posiciona para el éxito continuo, aunque la superación de los desafíos a corto plazo será clave.