Estados Unidos: Perspectiva del Rendimiento Diario del Mercado de Valores - 12 de September de 2025

Hoy, el mercado bursátil mostró resultados mixtos. El Nasdaq Composite subió 98.03 puntos, un aumento del 0.4%, cerrando en 22,141.10. Sin embargo, el Dow Jones Industrial Average cayó 273.78 puntos (0.6%) hasta 45,834.22, y el S&P 500 bajó ligeramente 3.18 puntos (0.1%) hasta 6,584.29. A pesar de los resultados mixtos de hoy, la semana fue positiva en general, con una subida del 2.0% para el Nasdaq, del 1.6% para el S&P 500 y del 1.0% para el Dow.

Anticipación de Recortes de Tasas Impulsa el Mercado: La principal noticia de hoy es la creciente expectativa de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal la próxima semana. La herramienta FedWatch del CME Group muestra una probabilidad del 96.4% de un recorte de 25 puntos básicos. Esta expectativa se alimenta de datos económicos más débiles: las nuevas solicitudes de desempleo están en su nivel más alto en casi cuatro años, y el índice de sentimiento del consumidor preliminar de septiembre de la Universidad de Michigan cayó a 55.4 desde 58.2 en agosto. Esto sugiere que la Fed tiene margen para bajar las tasas y estimular la economía.

Datos Económicos Muestran Debilidad, Pero la Inflación Sigue Siendo una Preocupación: Si bien el mercado laboral se está enfriando, con la BLS revisando a la baja las adiciones de empleo en aproximadamente 911,000 entre marzo de 2024 y marzo de 2025, los consumidores aún esperan que los precios suban un 4.8% en el próximo año y un 3.9% en los próximos cinco a diez años. Esto indica que la inflación, aunque moderada, no está completamente bajo control. Los inversores están descontando al menos tres recortes de 25 puntos básicos para finales de año.

Sólidas Ganancias y Actividad de OPI: A pesar de las altas valoraciones – el ratio P/E a futuro del S&P 500 ronda las 22.5x – el crecimiento de las ganancias está respaldando los precios de las acciones. Se espera que los “Magnificent 7” aumenten sus ganancias en un 21% este año, mientras que se proyecta que otras empresas del S&P 500 aumenten sus ganancias en un 8%. También estamos viendo un aumento en la actividad de OPI, con más de $4 mil millones recaudados esta semana, el período más activo desde 2021, y las ofertas públicas iniciales abriéndose en promedio un 31% por encima de su precio de oferta. Sin embargo, se han recaudado $29 mil millones en lo que va del año, todavía por debajo del promedio pre-2020 de $31.4 mil millones.

El Efectivo es Rey (Por Ahora): Curiosamente, si bien las acciones han tenido un buen desempeño, los inversores todavía están manteniendo mucho efectivo. En la última semana, las entradas de efectivo totalizaron $266 mil millones, mientras que las acciones estadounidenses experimentaron salidas de $19 mil millones. Esto sugiere que los inversores están esperando en la banda para obtener más claridad sobre las futuras acciones de la Fed.