Amadeus IT (AMS) | Analyse de sentiment basée sur les actualités

• Le 4 septembre 2025, Amadeus a annoncé un partenariat important avec Scandic Hotels, la plus grande chaîne hôtelière de Scandinavie, marquant la première adoption au niveau de l'entreprise d'Agency360® dans la région. Cette collaboration fournira à Scandic Hotels des informations de données complètes pour améliorer la demande et la productivité dans ses 280 propriétés, démontrant la portée croissante d'Amadeus dans le secteur de l'hôtellerie.
• L'aéroport de Perth améliore l'expérience de ses passagers avec Amadeus, comme annoncé le 12 septembre 2025, en déployant environ 100 nouveaux bornes d'enregistrement en libre-service et en remplaçant 40 comptoirs traditionnels par des unités de dépôt de bagages Amadeus. Ceci s'appuie sur une collaboration débutée en 2015 et incluant des essais biométriques en 2022, dans le but d'offrir un voyage fluide et sans contact aux voyageurs.
• Les analystes ont évalué Amadeus IT Group comme étant sous-évalué de 11,2 % au 9 septembre 2025, sur la base des attentes d'une croissance continue du voyage mondial, en particulier une augmentation projetée de 10 % des passagers embarqués dans la région Asie-Pacifique. Cependant, d'autres perspectives de ratios de prix du marché suggèrent que l'action pourrait être valorisée à son juste prix.
• Le ratio cours/bénéfice (C/B) d'Amadeus s'établit actuellement à 23,8x (au 1er septembre 2025), dépassant celui de près de la moitié de toutes les sociétés en Espagne. Alors que la société a connu une forte croissance de son BPA de 9,1 % l'année dernière et de 405 % au cours des trois dernières années, les analystes prévoient un taux de croissance du BPA plus lent de 7,7 % par an au cours des trois prochaines années, contre une prévision du marché de 11 %.
• Amadeus a poursuivi son programme de rachat d'actions, achetant 444 742 actions entre le 27 août et le 2 septembre 2025, portant le total des actions rachetées à 10 878 657 depuis le lancement du programme en mars 2025. Le programme a un montant d'investissement maximum de 1,3 milliard d'euros, démontrant un engagement à retourner du capital aux actionnaires.
• Les résultats du S1 2025 de la société, examinés le 9 septembre 2025, ont montré une solide croissance du chiffre d'affaires mais ont également mis en évidence une pression sur les marges due à l'augmentation des coûts de cloud et de personnel, les dépenses d'investissement augmentant à 12,1 % du chiffre d'affaires et les dépenses de R&D à 22,3 %. Cela a eu un impact sur le flux de trésorerie disponible, une métrique clé pour les investisseurs.

Le Récit d'Investissement : Septembre a vu Amadeus étendre ses partenariats et moderniser son infrastructure, mais aussi faire face à des coûts croissants et à un taux de croissance des bénéfices potentiellement ralenti, créant une image mitigée pour les investisseurs.

Ce que cela signifie pour les investisseurs : Bien que la société continue d'investir dans la croissance par le biais de partenariats et de technologies, la hausse des coûts et le ralentissement prévu de la croissance du BPA justifient un examen attentif. Le programme de rachat d'actions offre une certaine protection contre la baisse, mais les investisseurs doivent surveiller de près les pressions sur les marges.

Perspectives : Les investisseurs devraient se concentrer sur les progrès de la migration cloud et des initiatives d'IA, ainsi que sur l'impact des augmentations de coûts sur les bénéfices futurs. Le succès du système biométrique à l'aéroport de Perth et le déploiement d'Agency360® avec Scandic Hotels seront des indicateurs clés.

En résumé : Amadeus reste un acteur solide dans le secteur de la technologie de voyage, mais l'équilibre entre les investissements de croissance et la rentabilité sera crucial. Les signaux mitigés concernant la valorisation et la croissance des bénéfices suggèrent qu'une approche prudente est justifiée.