Air France-KLM (AF) | Analyse de sentiment basée sur les actualités

• Le 1er octobre, Air France-KLM a continué de bénéficier d'une solide performance au T2 2025, avec un chiffre d'affaires atteignant 8,4 milliards d'euros – une augmentation de 6,2 % d'une année sur l'autre. Cela s'est traduit par un résultat d'exploitation de 736 millions d'euros et un résultat net de 649 millions d'euros, démontrant une rentabilité améliorée par rapport au T2 2024, et un BPA de 0,25 $ a dépassé les estimations de 0,18 $.
• Air France-KLM étend activement son réseau, KLM prévoyant d'offrir environ 25 000 connexions mondiales du 26 octobre 2025 au 28 mars 2026, vers 161 destinations (92 européennes, 69 intercontinentales). Cette expansion démontre un engagement envers la croissance sur les marchés européens et intercontinentaux.
• Malgré des résultats financiers positifs, KLM fait face à des défis opérationnels dus à de potentielles grèves du personnel au sol, bien que les pourparlers aient repris le 3 octobre, visant une augmentation de salaire de 7 % et des options de départ à la retraite anticipée, les négociations devant se conclure d'ici le 1er novembre 2025. La grève initiale prévue le 1er octobre a été suspendue.
• Une analyse DCF réalisée le 6 octobre suggère qu'Air France-KLM est actuellement sous-évaluée, se négociant à un ratio P/E de 3,16x (comparé à une moyenne de 9,30x pour les compagnies aériennes européennes et 53,67x pour les pairs), avec une juste valeur intrinsèque de 37,94 € par action – représentant une sous-évaluation de 69,7 %.
• L'activité des investisseurs a augmenté significativement le 1er octobre, le volume des échanges progressant de 76 % à 213 012 actions échangées, bien que l'action ait connu de légères baisses de 1,8 % le 1er octobre et de 0,7 % le 6 octobre. Le cours de l'action se négocie actuellement à 1,40 $.
• Les analystes maintiennent un consensus 'Hold' sur Air France-KLM au 2 octobre, JP Morgan réaffirmant une recommandation 'Neutre' et un objectif de cours de 8 EUR. Cependant, les objectifs de prix moyens ont été révisés à la hausse au cours des quatre derniers mois, et le sentiment général des analystes s'est amélioré.
• Air France-KLM privilégie la durabilité, alignant ses stratégies carburant sur ReFuelEU et sécurisant des contrats pluriannuels pour le SAF, visant un mélange de 10 % de SAF d'ici 2030, s'appuyant sur un mélange de 2,5 % en 2024.

L'histoire d'investissement : Air France-KLM démontre une reprise de ses performances financières, soutenue par de solides résultats T2 et l'expansion de son réseau, tout en naviguant les défis opérationnels liés aux litiges sociaux et en se concentrant sur des initiatives de durabilité à long terme.

Ce que cela signifie pour les investisseurs : Les bénéfices positifs et les projections de croissance suggèrent un potentiel de hausse, mais les problèmes sociaux persistants et un consensus d'analystes 'Hold' justifient la prudence. La sous-évaluation potentielle de la société, comme l'indique l'analyse DCF, pourrait présenter un point d'entrée attrayant pour les investisseurs prêts à suivre la situation de près.

Perspectives : Les investisseurs devraient surveiller attentivement l'issue des négociations avec le personnel au sol (prévue d'ici le 1er novembre 2025) et les résultats du T3 2025 de la société, dont la publication est prévue le 6 novembre 2025, afin d'évaluer l'impact de ces facteurs sur les bénéfices futurs.

En résumé : Air France-KLM présente une opportunité d'investissement mitigée avec un potentiel de croissance, mais nécessite une surveillance attentive des relations sociales, des conditions économiques générales et des progrès de la société vers ses objectifs de durabilité.