European Wax Center (EWCZ) | Analyse de sentiment basée sur les actualités

• Le 13 août 2025, European Wax Center (EWC) a publié son rapport sur les résultats du T2 de l'exercice 2025, révélant une diminution de 6,6 % du chiffre d'affaires à 55,91 millions de dollars contre 59,91 millions de dollars au même trimestre l'année précédente. Malgré la baisse du chiffre d'affaires, l'EBITDA ajusté a augmenté de 4,7 % pour atteindre 21,6 millions de dollars, et la marge d'EBITDA ajustée s'est améliorée de 420 points de base à 38,7 %, montrant une certaine force sous-jacente dans leurs opérations.
• Alors que le chiffre d'affaires n'a pas atteint les attentes de 56,89 millions de dollars, EWC constate des signes encourageants de reprise. Les ventes des magasins comparables ont augmenté de 1,7 % en juin et de 1,5 % au cours des cinq premières semaines du T3, suggérant que les initiatives stratégiques commencent à avoir un impact positif sur la performance. Cette croissance des transactions est un indicateur clé à surveiller pour les futures améliorations du chiffre d'affaires.
• EWC a resserré ses perspectives annuelles, anticipant désormais des ventes à l'échelle du système entre 940 millions et 950 millions de dollars, et des ventes de magasins comparables stables à en hausse de 1 %. Le chiffre d'affaires annuel est projeté entre 205 millions et 209 millions de dollars, mais les perspectives d'EBITDA ajusté restent inchangées, projetant entre 69 millions et 71 millions de dollars.
• L'entreprise investit dans son équipe de direction, nommant Angela Jaskolski au poste de Chief Operating Officer (COO) et Kurt Smith au poste de Chief Development Officer (CDO) pour accélérer l'excellence opérationnelle et le développement. Cela suggère une concentration sur le renforcement des capacités internes pour la croissance future.
• Kurtis Matthew Smith, récemment nommé Chief Development Officer, a reçu un important package d'actions dans le cadre d'une subvention d'incitation, comprenant 95 000 unités d'actions restreintes (RSU) dont la vesting s'étalera entre 2026 et 2029, et 350 000 options d'achat d'actions exerçables avant le 22 juillet 2029. Ceci aligne les intérêts de Smith avec la valeur actionnariale à long terme et démontre la confiance en sa capacité à piloter le développement.
• EWC reste en bonne voie pour ouvrir 10 à 12 nouveaux centres en 2025, avec sept déjà ouverts et cinq en cours de construction. Bien que cette expansion devrait contribuer à la croissance à long terme, l'impact financier immédiat sera modéré.

Le récit d'investissement : European Wax Center a traversé un trimestre difficile avec un chiffre d'affaires en baisse, mais a démontré une rentabilité améliorée et une dynamique positive des ventes de magasins comparables, signalant un potentiel de reprise future. Les nominations stratégiques à la direction et les efforts d'expansion continus suggèrent un engagement envers la croissance à long terme.

Ce que cela signifie pour les investisseurs : Les résultats mitigés indiquent qu'EWC est confronté à des vents contraires à court terme, mais l'amélioration de la marge d'EBITDA et les tendances positives des ventes de magasins comparables offrent un certain optimisme. Les investisseurs devraient suivre la capacité de l'entreprise à exécuter ses initiatives stratégiques et à atteindre ses prévisions annuelles révisées.

Perspectives : Les investisseurs devraient surveiller l'amélioration continue des ventes de magasins comparables et l'impact de la nouvelle équipe de direction sur l'efficacité opérationnelle. Le succès des ouvertures de nouveaux centres sera également un facteur clé à surveiller.

En résumé : European Wax Center est un travail en cours. Bien que le chiffre d'affaires soit actuellement sous pression, l'entreprise prend des mesures pour améliorer sa rentabilité et se positionner pour une croissance future, ce qui en fait une opportunité potentiellement intéressante pour les investisseurs patients.