India: Perspectiva del Rendimiento Diario del Mercado de Valores - 3 de December de 2025

Los índices de referencia indios cerraron a la baja el 3 de diciembre de 2025. El BSE Sensex disminuyó un 0,59 % hasta 85.138,27, mientras que el NSE Nifty50 cayó un 0,55 % hasta 26.032,20. Esto siguió a la toma de beneficios y a las continuas salidas de Inversores Institucionales Extranjeros (FII), que vendieron acciones por valor de 1.171,31 rupias crore el 1 de diciembre, lo que suma más de 6.000 rupias crore en las últimas tres sesiones.

Un tema clave es la debilitación de la rupia, que alcanzó un mínimo histórico de 90,29 frente al dólar estadounidense, un 5,3 % menos en lo que va de año. Esto se atribuye a un panorama macroeconómico débil, un déficit comercial récord de más de 40.000 millones de dólares en octubre y flujos de capital moderados. Si bien es negativo para los importadores, se espera que una rupia más débil beneficie a las empresas de petróleo y gas upstream como ONGC y Oil India, mejorando potencialmente su BPA en un 1 % a 2 % por cada depreciación de 1 rupia.

Otro desarrollo significativo es el aumento del Déficit por Cuenta Corriente (CAD), que alcanzó los 12.300 millones de USD (1,3 % del PIB) en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 26, impulsado por un aumento intertrimestral del 150 % en las importaciones de oro hasta los 19.000 millones de USD. Esto ha llevado a Emkay Global a revisar su proyección de CAD para todo el año fiscal 26 al 1,4 % del PIB. Las reservas de divisas del RBI experimentaron una reducción de 10.900 millones de USD.

Las acciones corporativas incluyeron a Canara Bank recaudando 3.500 rupias crore mediante la emisión de bonos, a pesar de una caída del 4 % en el precio de sus acciones el 3 de diciembre. El reequilibrio del índice Nifty Bank verá la inclusión de Yes Bank y Union Bank, atrayendo entradas pasivas estimadas en 249 millones de USD, mientras que HDFC Bank e ICICI Bank enfrentan salidas potenciales de aproximadamente 330 millones de USD cada uno. Kaynes Technology reportó un crecimiento interanual del 102 % en el beneficio neto para el primer semestre del ejercicio fiscal 26, con un ROCE del 14,3 %.

Los inversores deben estar atentos al resultado de la reunión del Comité de Política Monetaria (MPC) del RBI. Las oportunidades emergentes se encuentran en las empresas de petróleo y gas que se benefician de la depreciación de la rupia. Los riesgos incluyen continuas salidas de FII y un CAD en expansión. Los sectores que muestran impulso incluyen aquellos que se benefician de la sustitución de importaciones y la demanda interna. El reequilibrio del índice Nifty Bank es un evento clave a seguir.