Banco Bilbao Vizcaya (BBVA) | Analyse de sentiment basée sur les actualités

• Le 16 septembre 2025, S&P Global Ratings a relevé la notation de crédit d'émetteur à long terme de BBVA de 'A' à 'A+', un vote de confiance significatif dans la stabilité de la banque. Cette amélioration, qui comprenait également des ajustements à la hausse d'autres notations de dette, suggère un risque réduit pour les investisseurs et pourrait diminuer les coûts d'emprunt pour BBVA.
• BBVA poursuit activement sa croissance, comme l'a souligné la présentation du plan stratégique par le PDG Onur Genç le 16 septembre 2025. Le plan cible un bénéfice attribuable de 48 milliards d'euros et une génération de capital de 49 milliards d'euros entre 2025 et 2028, avec 36 milliards d'euros réservés aux distributions aux actionnaires, signalant un engagement à restituer de la valeur aux investisseurs.
• Malgré les perspectives globalement positives, BBVA Banco Francés (BBAR) a rencontré des difficultés, atteignant un plus bas de 52 semaines le 8 septembre 2025, après avoir annoncé un BPA de 0,24 $ contre une estimation de 0,37 $. Cette sous-performance a entraîné des abaissements de recommandations de la part de Zacks Research et Citigroup, mettant en évidence une zone de préoccupation potentielle au sein du portefeuille de BBVA.
• BBVA continue d'étendre sa présence aux États-Unis, en ouvrant un nouveau bureau de Banque d'Entreprise et d'Investissement (CIB) et de Gestion de Patrimoine à Houston, Texas, le 17 septembre 2025, avec près de 90 professionnels. Cette expansion vise à capitaliser sur les opportunités de relocalisation (nearshoring) et à servir les clients fortunés, en particulier dans le secteur de l'énergie propre, indiquant une concentration stratégique sur les marchés en croissance.
• La tentative de BBVA d'acquérir Banco Sabadell a subi un revers lorsque le Conseil d'administration de Sabadell a rejeté à l'unanimité l'offre de prise de contrôle le 12 septembre 2025, estimant que l'offre sous-évaluait l'institution. Les actions de Sabadell se négociaient 6 % au-dessus du prix de l'offre de BBVA, démontrant la confiance dans sa valeur intrinsèque.
• Le 22 septembre 2025, BBVA a augmenté de 10 % son offre publique d'achat hostile sur Banco Sabadell, la restructurant en une transaction entièrement en actions valorisant chaque action Sabadell à 3,39 €, portant le prix total d'acquisition à 17 milliards d'euros (20 milliards $). Cependant, la direction de Sabadell continue de s'opposer à l'offre.
• BBVA consolide sa position dans l'espace des actifs numériques, étendant son partenariat avec Ripple le 9 septembre 2025, pour utiliser la technologie Ripple Custody pour les services de garde d'actifs numériques en Espagne. Cette initiative s'aligne sur la réglementation européenne MiCA et soutient la nouvelle solution de trading de crypto-actifs de BBVA.
• Le magazine Time a reconnu la solide performance de BBVA, le classant huitième mondial dans sa liste 'World's Best Companies 2025' le 11 septembre 2025, grimpant de 37 positions par rapport à 2024. Cette reconnaissance renforce la valeur de la marque et l'attrait de BBVA pour les investisseurs.

L'histoire d'investissement : Septembre a été un mois d'ambition stratégique et de résultats mitigés pour BBVA, marqué par une amélioration de la notation de crédit et des plans d'expansion, mais compliqué par une offre de prise de contrôle rejetée et des difficultés dans sa filiale argentine. La banque se concentre clairement sur la croissance et les rendements pour les actionnaires, mais fait face à des obstacles dans certains domaines.

Ce que cela signifie pour les investisseurs : Les développements positifs – l'amélioration de la notation, le plan stratégique et l'expansion aux États-Unis – suggèrent un potentiel de croissance continue. Cependant, la bataille en cours pour Sabadell introduit de l'incertitude, et la performance de BBVA Banco Francés reste une préoccupation. Les investisseurs devraient surveiller l'issue de la situation Sabadell et la performance de la filiale argentine.

Perspectives : Les investisseurs devraient suivre de près la date de clôture de l'offre publique d'achat pour Sabadell, le 7 octobre 2025, et le résultat attendu d'ici le 14 octobre 2025. La performance de BBVA Banco Francés et le déploiement continu des services d'actifs numériques seront également des domaines clés à surveiller.

En résumé : BBVA demeure une opportunité d'investissement attrayante, démontrant une approche proactive de la croissance et un engagement envers la valeur actionnariale. Bien que l'acquisition de Sabadell présente un risque, la stratégie globale de la banque et son élan positif suggèrent un potentiel à long terme.