Advanced Micro (AMD) | Analyse de sentiment basée sur les actualités

• Le 4 septembre, AMD a annoncé un solide T2 2025, avec un chiffre d'affaires de 7,7 milliards de dollars – dépassant les 7,42 milliards de dollars prévus et représentant une augmentation de 31,7 % d'une année sur l'autre, bien que le BPA ajusté ait été de 0,48 $, égalant les estimations mais en baisse de 30 % d'une année sur l'autre. Ce dépassement du chiffre d'affaires a été soutenu par une augmentation de 69 % du chiffre d'affaires des segments Client et Gaming à 3,6 milliards de dollars, et une augmentation de 14 % du chiffre d'affaires du Centre de Données à 3,2 milliards de dollars.
• AMD étend significativement son empreinte dans l'IA, notamment avec le déploiement des processeurs EPYC Turin de 5ème génération et des accélérateurs MI355X dans les clusters IA d'Oracle (4 septembre) et la présentation de la série Instinct MI350 offrant plus de 3x d'amélioration de l'inférence par rapport à la génération précédente (12 juin). La société introduit également "Helios", une solution de rack IA optimisée prévue pour 2026.
• Les partenariats stratégiques continuent d'être un axe majeur, avec la collaboration d'AMD avec IBM sur des architectures de supercalculateurs quantiques de nouvelle génération (4 septembre) et l'élargissement de sa présence dans les systèmes professionnels de Dell avec les processeurs Ryzen AI PRO (5 septembre), offrant jusqu'à 33 % de puissance supplémentaire dans le poste de travail mobile Dell Pro Max 16.
• Malgré cet élan positif, AMD anticipe un impact de 1,5 milliard de dollars sur les revenus des MI308 basés en Chine pour les T2 et T3 2025 en raison des restrictions à l'exportation (2 septembre). Cependant, les récentes approbations d'exportation pour le MI308 (1er septembre) sont considérées comme un potentiel vent arrière, bien qu'elles ne soient pas entièrement reflétées dans les objectifs actuels du T3.
• Des changements de direction ont eu lieu avec la démission de Philip Carter en tant que Chief Accounting Officer le 5 septembre, Jean Hu assurant le remplacement par intérim. Bien que cela introduise un risque de transition, la société recherche activement un remplaçant permanent.
• Le sentiment des analystes est mitigé. Alors que Truist Securities a réaffirmé une recommandation d'achat avec un objectif de cours de 213,00 $ (4 septembre) et que Mizuho a relevé son objectif à 205,00 $ (4 septembre), Seaport Global a déclassé AMD à "Neutre" (6 septembre) citant des inquiétudes concernant la demande d'IA à court terme.
• La propriété institutionnelle a connu un changement notable, l'exposition des gérants de fonds actifs chutant à 20 % en août contre 39 % un an auparavant (4 septembre), et l'activité des initiés montre une vente nette de 832 951 actions sur les 3 derniers mois (5 septembre).

L'histoire d'investissement : AMD a livré une solide performance au T2, portée par une forte croissance des revenus dans des segments clés, tout en élargissant simultanément ses capacités en IA grâce à des partenariats stratégiques et de nouvelles introductions de produits. Cependant, les restrictions à l'exportation et les changements de direction introduisent une certaine incertitude à court terme.

Ce que cela signifie pour les investisseurs : Ces développements suggèrent qu'AMD reste un investissement attrayant à long terme, particulièrement compte tenu de son positionnement sur le marché en croissance rapide de l'IA. Les investisseurs devraient surveiller l'impact des approbations d'exportation, les progrès dans la recherche de direction, et le paysage concurrentiel évolutif.

Perspectives : Les investisseurs devraient suivre de près les résultats des bénéfices du T3, notamment l'impact des approbations d'exportation des MI308, et surveiller les progrès de la société dans la mise à l'échelle de ses offres de GPU IA. La nomination d'un Chief Accounting Officer permanent sera également un événement clé.

En conclusion : AMD exécute bien ses priorités stratégiques, démontrant une forte croissance et une innovation constante. Malgré quelques défis à court terme, les perspectives à long terme de la société restent positives, en faisant un investissement potentiellement attrayant pour ceux qui recherchent une exposition aux marchés à forte croissance de l'IA et des centres de données.