Trade Desk (TTD) | Analyse de sentiment basée sur les actualités

• Le 3 septembre, The Trade Desk a annoncé un chiffre d'affaires de 694,04 millions de dollars pour le T2 2025, en hausse de 18,7 % d'une année sur l'autre, dépassant les estimations. Cependant, le BPA de 0,18 $ a manqué les estimations de consensus de 0,42 $, déclenchant une baisse significative de l'action. Cette perte des bénéfices a contribué à un krach boursier de 39 % en une journée, le pire en près d'une décennie.
• Suite aux résultats du T2 le 3 septembre et à une analyse plus approfondie le 12 septembre, la société a projeté un chiffre d'affaires d'au moins 717 millions de dollars pour le T3 2025, représentant une croissance de 14 % d'une année sur l'autre, ou 18 % hors dépenses publicitaires politiques de 2024. Cela indique une décélération de la croissance par rapport à la période de l'année précédente.
• Le sentiment des investisseurs a été affecté en septembre, Morgan Stanley ayant dégradé The Trade Desk de "surpondérer" à "pondération égale" le 11 septembre, réduisant son objectif de cours de 80,00 $ à 50,00 $ en raison de préoccupations concernant la durabilité de la croissance dans la publicité CTV. HSBC a également dégradé l'action à une recommandation de "conserver".
• Ajoutant au sentiment négatif, le directeur juridique Jay R. Grant a vendu pour 4,67 millions de dollars d'actions le 4 septembre, diminuant sa participation de 19,03 %, et le PDG Jeffrey Green a également vendu pour 2,39 millions de dollars d'actions. Ces ventes d'initiés ont suscité des inquiétudes chez les investisseurs.
• Une menace concurrentielle importante a émergé entre le 10 et le 12 septembre avec le partenariat de Netflix avec la DSP d'Amazon, permettant l'achat de publicité programmatique dans 12 marchés à partir du T4 2025. Cela renforce les "jardins clos" et pose un défi à la part de marché et au pouvoir de fixation des prix de The Trade Desk dans la CTV.
• Malgré les vents contraires, The Trade Desk continue de prioriser la croissance de la télévision connectée (CTV), qui représente actuellement plus de 40 % de son activité globale, comme souligné du 9 au 11 septembre. Environ 75 % des dépenses des clients passent désormais par la plateforme Kokai.
• L'activité des investisseurs institutionnels a été mitigée, Morgan Stanley ayant augmenté ses avoirs en TTD de 129,2 % entre le 10 et le 12 septembre, tandis que JPMorgan Chase & Co a diminué ses avoirs de 43,6 %.
• Needham & Company LLC a offert des perspectives plus optimistes le 8 septembre, réémettant une recommandation "d'achat" avec un objectif de cours de 84,00 $ , représentant un potentiel de hausse de 61,32 %.

L'histoire d'investissement : Septembre a été un mois difficile pour The Trade Desk, marqué par des bénéfices décevants, des dégradations de la part de grandes sociétés, des ventes d'initiés et une concurrence accrue de la part du partenariat Amazon-Netflix. Bien que la société continue de se concentrer sur la croissance de la CTV, des vents contraires importants affectent la confiance des investisseurs.

Ce que cela signifie pour les investisseurs : Les développements négatifs suggèrent un risque accru pour les investisseurs, le cours de l'action étant déjà en baisse de 55 % depuis le début de l'année au 5 septembre. La décélération de la croissance, les pressions concurrentielles et les activités des initiés justifient la prudence, malgré le potentiel de la plateforme Kokai et de l'expansion de la CTV.

Perspectives : Les investisseurs devraient suivre de près les bénéfices du T3 pour évaluer si The Trade Desk peut tenir ses projections de chiffre d'affaires et répondre aux préoccupations concernant la croissance. Le suivi des tendances de négociation des initiés et des révisions d'analystes sera également crucial dans les mois à venir.

En résumé : The Trade Desk est confronté à des défis considérables, et les perspectives à court terme semblent incertaines. Bien que le potentiel à long terme demeure, une approche prudente est justifiée, les investisseurs évaluant soigneusement la capacité de la société à naviguer dans un paysage concurrentiel en évolution et à rétablir la confiance des investisseurs.